Dieser Artikel erklärt, was den S&P 500 Index von anderen Indizes unterscheidet. Bevor wir jedoch näher auf den S&P 500 eingehen, ist eine kurze Definition eines Index angebracht. 

Ein Index ist eine Methode zur Bewertung der Wertentwicklung einer Gruppe von Vermögenswerten. In der Regel messen Indizes die Wertentwicklung einer Gruppe von Wertpapieren, die einen bestimmten Marktbereich abbilden sollen. Dies können sogenannte breit angelegte Indizes sein, die den gesamten Markt abbilden. Indizes können auch spezialisierter sein und eine bestimmte Branche oder ein Segment bewerten.  

Was ist der S&P 500 Index?

Der zur Diskussion stehende Index heißt Standard & Poor’s 500 Index, kurz S&P 500. Es ist ein Index der 500 größten US-Unternehmen, die öffentlich gehandelt werden. Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet; Das heißt, es handelt sich um eine Art Index, bei dem die einzelnen Bestandteile in Beträgen enthalten sind, die ihrer gesamten Marktkapitalisierung entsprechen, abgekürzt als „Marktkapitalisierung“. 

Welche Unternehmen kommen für die Aufnahme in den S&P 500 infrage?

Beachten Sie, dass der S&P 500 keine Liste von genau 500 US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung ist, da es andere Kriterien gibt, nach denen Unternehmen in den Index aufgenommen werden. Um für die Aufnahme in den S&P 500-Index in Frage zu kommen, sollte ein Unternehmen die folgenden Kriterien erfüllen:

  • Seien Sie ein US-Unternehmen;
  • Eine Marktkapitalisierung von mindestens 11,8 Mrd. USD haben;
  • Sehr flüssig sein;
  • Einen Publikumsverkehr von mindestens 10 % seiner ausstehenden Aktien haben;
  • Die Einnahmen des letzten Quartals und die Summe der Einnahmen der letzten vier aufeinanderfolgenden Quartale müssen positiv sein. 

Welche Unternehmen sind im S&P 500 gelistet?

Der S&P 500 Index gilt als der beste Gradmesser für US-Large-Cap-Aktien. Der Index enthält nicht die vollständige Liste von 500 Unternehmen, von denen viele Technologieunternehmen und Finanzunternehmen umfassen. Die Top-Ten-Unternehmen des S&P 500 nach Indexgewichtung sind die folgenden:

  1. Apfel (AAPL), Die Indexgewichtung beträgt 5,9 %.
  2. Microsoft (MSFT), Indexgewichtung beträgt 5,4 %.
  3. Amazon.com, Die Indexgewichtung beträgt 4,2 %.
  4. Facebook, (alias Meta Platforms) (FB), Indexgewichtung beträgt 2,2 %.
  5. Alphabet (GOOGL), Indexgewichtung beträgt 2,0 %.
  6. Alphabet (GOOG), Indexgewichtung beträgt 2,0 %.
  7. Tesla (TSLA), Indexgewichtung beträgt 1,5 %.
  8. Berkshire Hathaway (BRK.B), Indexgewichtung beträgt 1,5 %.
  9. JPMorgan (JPM0, Indexgewichtung beträgt 1,3 %.
  10. Johnson & Johnson (JNJ), Indexgewichtung beträgt 1,2 %. 

Während viele dieser oben genannten Unternehmen bekannte Namen sein mögen, ist eine breite Bekanntheit in der Bevölkerung keine Voraussetzung. Das bedeutet, dass der Index auch weniger bekannte Unternehmen enthält, sofern sie die Kriterien für eine Indexaufnahme erfüllen.

Was steckt im S&P 500 Index?

Gemäß dem Global Industry Classification Standard umfasst der S&P 500 Index elf Sektoren: 

  • Energie
  • Materialien
  • Industrie
  • Nicht-Basiskonsumgüter
  • Konsumgüter
  • Gesundheitspflege
  • Finanzen
  • Informationstechnologie
  • Kommunikationsdienste
  • Immobilie
  • Dienstprogramme

Diese Sektoren sind weiter in 24 Industriegruppen, 69 Industrien und 158 Unterindustrien unterteilt. Der S&P 500 repräsentiert mehr als 83 % der gesamten inländischen US-Aktienmarktkapitalisierung. Der S&P Composite 1500, der den S&P 500, S&P MidCap 400 und S&P SmallCap 600 umfasst, repräsentiert über 90 % des S&P TMI (Total Market Index).

Geschichte des S&P 500

Der Ursprung des S&P 500 geht auf das Jahr 1923 zurück, als Standard & Poor’s führte Indizes ein, die 233 Unternehmen aus 26 Branchen umfassten. Der S&P 500, wie er heute heißt, wurde 1957 eingeführt. Der S&P 500 gilt als Stellvertreter für den US-Aktienmarkt. Er ist die einzige Aktienmarkt-Benchmark, die als Wirtschaftsindikator im Conference Board Leading Economic Index dient. Es steht in diesem Zusammenhang seit 1968 für die Performance des US-Aktienmarktes.

Aufbau des S&P 500 Index

Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, muss man den aktuellen Aktienkurs mit den ausstehenden Aktien multiplizieren; das heißt, jene Aktien, die in der Bilanz eines Unternehmens unter der Überschrift Kapitalstock ausgewiesen werden. Beachten Sie, dass der S&P nur Aktien im Streubesitz oder öffentlich gehandelte Aktien verwendet . Der S&P 500 passt die Obergrenze jedes Unternehmens an, um die Ausgabe neuer Aktien oder Unternehmensfusionen zu kompensieren. Der Wert des Index wird berechnet, indem die angepassten Marktkapitalisierungen jedes Unternehmens summiert und das Ergebnis durch einen Divisor dividiert werden.  

Anleger können berechnen, wie viel ein bestimmtes Unternehmen im Index wiegt. Diese Information ist wichtig: Wenn eine Aktie springt oder sinkt, können Anleger durch die Berechnung ihrer Gewichtung nachvollziehen, ob dies Auswirkungen auf den S&P 500 als Ganzes haben könnte. Ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 15 % beeinflusst den Wert des S&P 500 stärker als ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 1 %. 

Letzte Neugewichtung des S&P 500

Der S&P 500 wurde zuletzt am 12. März 2021 neu gewichtet. Die Neugewichtung wurde am 22. März 2021 wirksam, bevor die Märkte geöffnet wurden. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) wurden in die Liste der S&P 500-Unternehmen aufgenommen. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) und Voter (VNT) wurden von der Liste gestrichen. 

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Im Folgenden erläutern wir, warum und wie der Gewinn pro Aktie (EPS) berechnet wird. Da das EPS eine weit verbreitete Kennzahl zur Schätzung des Unternehmenswerts ist, ist das Verständnis dieses Konzepts nützlich und wichtig. In den Augen der Anleger weist ein höheres EPS auf einen höheren Wert hin: Sie zahlen mehr für die Aktien eines Unternehmens, wenn sie der Meinung sind, dass das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Aktienkurs höhere Gewinne erzielt. 

Was ist der Gewinn pro Aktie (EPS)?

Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird wie folgt berechnet: Der Gewinn eines Unternehmens wird durch die ausstehenden Aktien seiner Stammaktien geteilt. Die Zahl, die Sie durch diese Berechnungen erhalten, zeigt, wie profitabel ein Unternehmen ist. Je höher das EPS eines Unternehmens ist, desto profitabler wird es eingeschätzt. 

Wie wird EPS berechnet?

Der Wert des Gewinns pro Aktie wird als Nettoeinkommen berechnet, d. h. Gewinn oder Gewinn, dividiert durch verfügbare Aktien. Wenn Sie eine verfeinerte Berechnung vornehmen möchten, passen Sie Zähler und Nenner für Aktien an, die durch Optionen, Wandelschuldverschreibungen oder Optionsscheine geschaffen werden könnten. Beachten Sie auch, dass der Zähler der Gleichung auch relevanter ist, wenn er für die fortgeführte Geschäftstätigkeit angepasst wird. 

Wenn Sie das EPS eines Unternehmens berechnen möchten, müssen Sie dessen Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung abrufen. Verwenden Sie sie, um die Anzahl der Stammaktien am Ende des Zeitraums, die auf Vorzugsaktien gezahlten Dividenden, falls vorhanden, und das Nettoeinkommen oder die Gewinne zu ermitteln. Beachten Sie jedoch, dass Ihre Berechnungen genauer sind, wenn Sie eine gewichtete durchschnittliche Anzahl von Stammaktien über den Berichtszeitraum verwenden, da sich die Anzahl der Aktien im Laufe der Zeit ändern kann. 

Denken Sie daran, alle Aktiendividenden oder Aktiensplits in die Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der ausstehenden Aktien einzubeziehen. Sie können die Berechnung auch vereinfachen, indem Sie die Anzahl der am Ende einer Periode ausstehenden Aktien verwenden. 

Wie wird EPS verwendet?

Ohne EPS lässt sich die Rentabilität eines Unternehmens nicht absolut bestimmen. Es ist eine der wichtigsten Kennzahlen, um den Wert des Unternehmens zu bestimmen. EPS ist auch eine wichtige Komponente bei der Berechnung des Kurs-Gewinn-Bewertungsverhältnisses (KGV). „E“ in „P/E“ ist EPS. Wenn Sie den Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie dividieren, sehen Sie, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar seines Gewinns zu zahlen.

EPS ist auch nützlich, wenn Sie Aktien auswählen möchten, in die Sie investieren möchten. Interactive Traders kann Ihnen bei der Auswahl von Aktien mit hohem Gewinn pro Aktie helfen und Ihnen erklären, wie Sie in diese investieren. Wir zeigen Ihnen, wie Sie den Gewinn pro Aktie mit dem Aktienkurs der Aktie vergleichen, damit Sie den Wert der Gewinne genau bestimmen und einschätzen können, wie Anleger über das zukünftige Wachstum Ihrer ausgewählten Aktie denken.  

Was ist der Unterschied zwischen verdünntem EPS und einfachem EPS?

Das unverwässerte EPS ist der Nettogewinn des Unternehmens dividiert durch seine ausstehenden Aktien. Wenn Sie über die Gewinne von Unternehmen lesen, ist dies die Zahl, die Sie normalerweise in Berichten über sie sehen. Wie der Name schon sagt, ist Basic EPS die einfachste Definition von EPS. Im Gegensatz dazu beinhaltet das verwässerte EPS eine komplexere Definition der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Das verwässerte EPS ist daher niedriger oder gleich dem Basis-EPS. Der verwässerte Gewinn pro Aktie umfasst Aktien, die derzeit nicht im Umlauf sind, dies aber sein können, wenn Aktienoptionen und andere wandelbare Wertpapiere ausgeübt werden. 

Was ist der Unterschied zwischen EPS und bereinigtem EPS?

Wie der Name schon sagt, ist das bereinigte EPS eine Art der EPS-Berechnung, bei der der Analyst einige Anpassungen am Zähler vornimmt. Normalerweise würden Analysten Bestandteile des Nettoeinkommens hinzufügen oder entfernen, die als einmalig gelten. Angenommen, das Nettoeinkommen eines Unternehmens stieg aufgrund eines einzigen erfolgreichen Verkaufs. In diesem Fall könnten Analysten, die sehen, dass der Verkauf nicht wiederkehrend war, den Erlös aus diesem Verkauf abziehen und dadurch den Nettogewinn des Unternehmens verringern. In diesem Fall wäre das bereinigte EPS niedriger als das Basis-EPS. 

Einige Einschränkungen von EPS

Es gibt einen Vorbehalt, wenn Sie EPS betrachten, um eine Investition zu tätigen: Diese Maßnahme hat Nachteile. Es gibt bestimmte Möglichkeiten, mit EPS zu spielen: Unternehmen kaufen Aktien zurück, reduzieren die Anzahl der ausstehenden Aktien und erhöhen sogar die EPS-Zahl, obwohl das Gewinnniveau gleich bleibt. Beachten Sie auch, dass EPS den Kurs der Aktie nicht berücksichtigt. Wenn Sie sich den Gewinn je Aktie ansehen, können Sie daher nicht verstehen, ob die Aktie eines Unternehmens überbewertet oder unterbewertet ist. 

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