Im Folgenden erläutern wir, warum und wie der Gewinn pro Aktie (EPS) berechnet wird. Da das EPS eine weit verbreitete Kennzahl zur Schätzung des Unternehmenswerts ist, ist das Verständnis dieses Konzepts nützlich und wichtig. In den Augen der Anleger weist ein höheres EPS auf einen höheren Wert hin: Sie zahlen mehr für die Aktien eines Unternehmens, wenn sie der Meinung sind, dass das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Aktienkurs höhere Gewinne erzielt. 

Was ist der Gewinn pro Aktie (EPS)?

Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird wie folgt berechnet: Der Gewinn eines Unternehmens wird durch die ausstehenden Aktien seiner Stammaktien geteilt. Die Zahl, die Sie durch diese Berechnungen erhalten, zeigt, wie profitabel ein Unternehmen ist. Je höher das EPS eines Unternehmens ist, desto profitabler wird es eingeschätzt. 

Wie wird EPS berechnet?

Der Wert des Gewinns pro Aktie wird als Nettoeinkommen berechnet, d. h. Gewinn oder Gewinn, dividiert durch verfügbare Aktien. Wenn Sie eine verfeinerte Berechnung vornehmen möchten, passen Sie Zähler und Nenner für Aktien an, die durch Optionen, Wandelschuldverschreibungen oder Optionsscheine geschaffen werden könnten. Beachten Sie auch, dass der Zähler der Gleichung auch relevanter ist, wenn er für die fortgeführte Geschäftstätigkeit angepasst wird. 

Wenn Sie das EPS eines Unternehmens berechnen möchten, müssen Sie dessen Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung abrufen. Verwenden Sie sie, um die Anzahl der Stammaktien am Ende des Zeitraums, die auf Vorzugsaktien gezahlten Dividenden, falls vorhanden, und das Nettoeinkommen oder die Gewinne zu ermitteln. Beachten Sie jedoch, dass Ihre Berechnungen genauer sind, wenn Sie eine gewichtete durchschnittliche Anzahl von Stammaktien über den Berichtszeitraum verwenden, da sich die Anzahl der Aktien im Laufe der Zeit ändern kann. 

Denken Sie daran, alle Aktiendividenden oder Aktiensplits in die Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der ausstehenden Aktien einzubeziehen. Sie können die Berechnung auch vereinfachen, indem Sie die Anzahl der am Ende einer Periode ausstehenden Aktien verwenden. 

Wie wird EPS verwendet?

Ohne EPS lässt sich die Rentabilität eines Unternehmens nicht absolut bestimmen. Es ist eine der wichtigsten Kennzahlen, um den Wert des Unternehmens zu bestimmen. EPS ist auch eine wichtige Komponente bei der Berechnung des Kurs-Gewinn-Bewertungsverhältnisses (KGV). „E“ in „P/E“ ist EPS. Wenn Sie den Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie dividieren, sehen Sie, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar seines Gewinns zu zahlen.

EPS ist auch nützlich, wenn Sie Aktien auswählen möchten, in die Sie investieren möchten. Interactive Traders kann Ihnen bei der Auswahl von Aktien mit hohem Gewinn pro Aktie helfen und Ihnen erklären, wie Sie in diese investieren. Wir zeigen Ihnen, wie Sie den Gewinn pro Aktie mit dem Aktienkurs der Aktie vergleichen, damit Sie den Wert der Gewinne genau bestimmen und einschätzen können, wie Anleger über das zukünftige Wachstum Ihrer ausgewählten Aktie denken.  

Was ist der Unterschied zwischen verdünntem EPS und einfachem EPS?

Das unverwässerte EPS ist der Nettogewinn des Unternehmens dividiert durch seine ausstehenden Aktien. Wenn Sie über die Gewinne von Unternehmen lesen, ist dies die Zahl, die Sie normalerweise in Berichten über sie sehen. Wie der Name schon sagt, ist Basic EPS die einfachste Definition von EPS. Im Gegensatz dazu beinhaltet das verwässerte EPS eine komplexere Definition der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Das verwässerte EPS ist daher niedriger oder gleich dem Basis-EPS. Der verwässerte Gewinn pro Aktie umfasst Aktien, die derzeit nicht im Umlauf sind, dies aber sein können, wenn Aktienoptionen und andere wandelbare Wertpapiere ausgeübt werden. 

Was ist der Unterschied zwischen EPS und bereinigtem EPS?

Wie der Name schon sagt, ist das bereinigte EPS eine Art der EPS-Berechnung, bei der der Analyst einige Anpassungen am Zähler vornimmt. Normalerweise würden Analysten Bestandteile des Nettoeinkommens hinzufügen oder entfernen, die als einmalig gelten. Angenommen, das Nettoeinkommen eines Unternehmens stieg aufgrund eines einzigen erfolgreichen Verkaufs. In diesem Fall könnten Analysten, die sehen, dass der Verkauf nicht wiederkehrend war, den Erlös aus diesem Verkauf abziehen und dadurch den Nettogewinn des Unternehmens verringern. In diesem Fall wäre das bereinigte EPS niedriger als das Basis-EPS. 

Einige Einschränkungen von EPS

Es gibt einen Vorbehalt, wenn Sie EPS betrachten, um eine Investition zu tätigen: Diese Maßnahme hat Nachteile. Es gibt bestimmte Möglichkeiten, mit EPS zu spielen: Unternehmen kaufen Aktien zurück, reduzieren die Anzahl der ausstehenden Aktien und erhöhen sogar die EPS-Zahl, obwohl das Gewinnniveau gleich bleibt. Beachten Sie auch, dass EPS den Kurs der Aktie nicht berücksichtigt. Wenn Sie sich den Gewinn je Aktie ansehen, können Sie daher nicht verstehen, ob die Aktie eines Unternehmens überbewertet oder unterbewertet ist.