Cet article explique ce qui distingue l’indice S&P 500 des autres indices. Avant d’élaborer sur le S&P 500, cependant, une brève définition d’un indice s’impose.

Un indice est une méthode d’évaluation de la performance d’un groupe d’actifs. En règle générale, les indices mesurent la performance d’un groupe de titres destinés à répliquer une zone spécifique du marché. Il peut s’agir d’indices dits larges qui suivent l’ensemble du marché. Les indices peuvent également être plus spécialisés, évaluant une industrie ou un segment spécifique.

Qu’est-ce que l’indice S&P 500 ?

L’indice en question s’appelle l’indice Standard & Poor’s 500, ou le S&P 500 en abrégé. Il s’agit d’un indice des 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. L’indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière; c’est-à-dire qu’il s’agit d’un type d’indice dans lequel ses composants individuels sont inclus dans des montants correspondant à leur capitalisation boursière totale, abrégée en « capitalisation boursière ».

Quelles entreprises sont éligibles pour l’inclusion dans le S&P 500 ?

Notez que le S&P 500 n’est pas une liste d’exactement 500 sociétés américaines par capitalisation boursière, car il existe d’autres critères selon lesquels les sociétés sont incluses dans l’indice. Pour être éligible à l’inclusion dans l’indice S&P 500, une entreprise doit satisfaire aux critères suivants :

• Être une entreprise américaine ;
• Avoir une capitalisation boursière d’au moins 11,8 milliards USD ;
• Être très liquide ;
• Avoir un flottant public d’au moins 10 % de ses actions en circulation ;
• Les bénéfices de son dernier trimestre et la somme des bénéfices de ses quatre derniers trimestres consécutifs doivent être positifs.

Quelles sont les sociétés cotées sur le S&P 500 ?

L’indice S&P 500 est considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. L’indice ne fournit pas la liste complète des 500 entreprises, dont beaucoup comprennent des entreprises technologiques et des entreprises financières. Les dix premières sociétés du S&P 500 par pondération dans l’indice sont les suivantes :

1. Apple (AAPL), index weighting is 5.9%.
2. Microsoft (MSFT), la pondération de l’indice est de 5,4 %.
3. Amazon.com, la pondération de l’indice est de 4,2 %.
4. Facebook, (alias Meta Platforms) (FB), la pondération de l’indice est de 2,2 %.
5. Alphabet (GOOGL), la pondération de l’indice est de 2,0 %.
6. Alphabet (GOOG), la pondération de l’indice est de 2,0 %.
7. Tesla (TSLA), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
8. Berkshire Hathaway (BRK.B), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
9. JPMorgan (JPM0, la pondération de l’indice est de 1,3 %.
10. Johnson & Johnson (JNJ), la pondération de l’indice est de 1,2 %.

Bien que bon nombre de ces sociétés mentionnées ci-dessus puissent être des noms familiers, une large connaissance populaire n’est pas une exigence. Cela signifie que l’indice comprend également des sociétés moins connues, à condition qu’elles répondent aux critères d’inclusion dans l’indice.

Que contient l’indice S&P 500 ?

Il y a onze secteurs inclus dans l’indice S&P 500, selon la Global Industry Classification Standard :

• Énergie
• Matériaux
• Industriels
• Consommation discrétionnaire
• Consommation de base
• Soins de santé
• Finances
• Informatique
• Services de communication
• Immobilier
• Utilitaires

Ces secteurs sont ensuite divisés en 24 groupes d’industries, 69 industries et 158 sous-industries. Le S&P 500 représente plus de 83 % de la capitalisation totale du marché boursier américain. Le S&P Composite 1500, qui comprend le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600, représente plus de 90 % du S&P TMI (Total Market Index).

Histoire du S&P 500

L’origine du S&P 500 remonte à 1923 lorsque Standard & Poor’s a introduit des indices qui comprenaient 233 sociétés réparties dans 26 secteurs. Le S&P 500, comme on l’appelle maintenant, a été introduit en 1957. Le S&P 500 est considéré comme un indicateur du marché boursier américain. Il s’agit de la seule référence boursière servant d’indicateur économique dans l’indice économique avancé du Conference Board. Il représente la performance du marché boursier américain dans ce contexte depuis 1968.

Construction de l’indice S&P 500

Afin de calculer la capitalisation boursière d’une entreprise, il faut multiplier le cours actuel de l’action par les actions en circulation ; c’est-à-dire les actions qui figurent au bilan d’une entreprise sous la rubrique Capital-actions. Notez que le S&P n’utilise que des actions flottantes ou des actions négociées par le public. Le S&P 500 ajuste le plafond de chaque société pour compenser les émissions de nouvelles actions ou les fusions de sociétés. La valeur de l’indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur.

Les investisseurs peuvent calculer le poids d’une entreprise particulière dans l’indice. Cette information est importante : si une action bondit ou coule, les investisseurs, en calculant son poids, peuvent comprendre si cela peut avoir un impact sur le S&P 500 dans son ensemble. Une entreprise avec une pondération de 15 % affectera davantage la valeur du S&P 500 qu’une entreprise avec une pondération de 1 %.

Rééquilibrage le plus récent du S&P 500

Le S&P 500 a été rééquilibré pour la dernière fois le 12 mars 2021. Le rééquilibrage est entré en vigueur le 22 mars 2021, avant l’ouverture des marchés. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) figuraient sur la liste des sociétés du S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) et Voter (VNT) ont été rayés de la liste.

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Lorsque vous entrez dans le monde financier, vous rencontrez des concepts tels que argent, monnaie et monnaie fiduciaire. Et vous pourriez vous demander en entendant ces mots s’ils diffèrent. Monnaie, monnaie et monnaie fiduciaire sont-elles des synonymes interchangeables ou existe-t-il des différences conceptuelles entre ces notions ? Dans ce qui suit, nous mettons en lumière ces concepts, en nous attardant plus longuement sur le concept de monnaie fiduciaire. 

En quoi l’argent et la devise diffèrent-ils ?

Les deux concepts d’argent et de devise semblent interchangeables, mais ils sont fondamentalement différents. Voici plusieurs points sur lesquels ces deux concepts divergent :

• L’argent n’est pas tangible. Ils ne peuvent pas être touchés ou sentis. L’argent n’est considéré que comme des chiffres. La monnaie est, en revanche, tangible. C’est le billet à ordre ou la pièce qui peut être touchée, sentie, jetée vers le haut ou vers le bas, ou conservée dans votre portefeuille.
• L’argent prend la forme de nombres. La monnaie a la forme de pièces de monnaie, de billets de banque ou de plastique dur.
• L’argent peut être transféré en ligne, tandis que la devise doit être transférée physiquement. Vous remettez des devises à une autre personne.

Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ?

Le concept de monnaie fiduciaire n’est pas difficile à comprendre. L’étymologie du mot fiat pourrait être utile. Ce mot vient du mot latin facio – facere signifiant « faire » et en latin signifie « laisser faire ». Elle présuppose donc une certaine autorité derrière elle. Lorsque nous entendons les mots argent fiduciaire, nous entendons la voix autoritaire qui lui donne la permission d’exister. Et en effet, la monnaie fiduciaire est une monnaie garantie par le gouvernement qui l’a émise. Imaginez que le gouvernement frappe de la monnaie fiduciaire et confirme son existence par son autorité et vous comprendrez le concept de monnaie fiduciaire.

En quoi la Fiat Money diffère-t-elle de la Commodity Money ?

Un autre type de monnaie, la monnaie-marchandise, est adossée à des matières premières précieuses : l’or ou l’argent. La valeur de la monnaie fiduciaire ne découle pas de la valeur de l’or ou de l’argent mais de la relation entre l’offre et la demande. Sa valeur dépend également de la stabilité du gouvernement qui l’a émise plutôt que de la stabilité et de la valeur des matières premières qui la soutiennent, comme c’est le cas avec la monnaie-marchandise. Notez que la majorité de notre papier-monnaie, que ce soit le dollar américain, l’euro ou la livre sterling, sont des monnaies fiduciaires.

Il convient de souligner que la monnaie fiduciaire n’a de valeur que parce que le gouvernement décide de maintenir sa valeur. Deux parties à une transaction peuvent également s’entendre sur sa valeur. L’argent Fiat est inconvertible et ne peut pas être échangé. Étant donné que la monnaie fiduciaire n’est pas adossée à des réserves physiques, telles que l’or ou l’argent, elle peut perdre de la valeur en raison de l’inflation ou de l’hyperinflation. Si les gens cessent de croire en la monnaie de leur pays, elle n’aura plus de valeur. C’est là que réside la principale différence entre la monnaie fiduciaire et la monnaie-marchandise. La monnaie adossée à l’or ou à l’argent a une valeur intrinsèque, absente de la monnaie fiduciaire, en raison de la demande d’or dans les bijoux, la décoration, les appareils électroniques ou les véhicules aérospatiaux.

La théorie du crédit de la monnaie soutient que la monnaie ne doit pas être adossée à des marchandises ou à tout autre objet de valeur. Cette théorie considère toute monnaie comme une relation crédit-débit, qui en soi est contraignante. Par conséquent, pour être précieux, l’argent n’a pas besoin d’être soutenu par quoi que ce soit.

Le dollar américain est-il de l’argent Fiat ?

Comme la majorité des principales devises, le dollar américain est une monnaie fiduciaire. Mais cela n’a pas toujours été le cas. Plus tôt dans l’histoire des États-Unis, le billet vert était adossé à l’or et parfois à l’argent. En 1933, cependant, le gouvernement fédéral a signé la Loi sur les banques d’urgence qui interdisait aux citoyens d’échanger des devises contre de l’or du gouvernement. L’étalon-or, qui soutenait la monnaie américaine avec de l’or fédéral, a complètement pris fin en 1971. Cette année-là, le gouvernement a également cessé d’émettre de l’or aux gouvernements étrangers en échange de devises américaines.

Depuis 1971, les dollars américains sont soutenus par la « pleine confiance et le crédit » du gouvernement américain, « le cours légal pour toutes les dettes, publiques et privées » mais non « rachetables en monnaie légale au Trésor des États-Unis ou à n’importe quelle Réserve fédérale ». Bank », selon les mots autrefois écrits sur les billets de banque américains. De nos jours, les dollars américains ont « cours légal », plutôt que de la « monnaie légale », échangés contre de l’or ou de l’argent.

Avantages de la monnaie fiduciaire

Chez TRADERPROFX, vous pourrez comprendre que la monnaie fiduciaire joue le rôle de la monnaie d’un pays en stockant de la valeur, en fournissant un compte numérique et en facilitant les échanges, mais cela ne devrait pas être comme ça, ennuyeux, vous pouvez en tirer de l’argent. Les monnaies fiduciaires sont devenues particulièrement populaires au XXe siècle parce que les gouvernements et les banques centrales voulaient protéger leurs économies des pires effets de l’épanouissement naturel et de l’écrasement des cycles économiques. Parce que la monnaie fiduciaire n’est pas aussi rare que l’or, les banques centrales ont plus de contrôle sur son approvisionnement. Avoir ce contrôle sur l’argent leur donne le pouvoir de gérer les variables économiques – taux d’intérêt, liquidité, offre de crédit et vélocité de l’argent. La monnaie fiduciaire donne aux gouvernements la flexibilité nécessaire pour gérer leur monnaie, définir la politique monétaire et même stabiliser les marchés mondiaux. Les banques commerciales peuvent également augmenter la quantité de monnaie en circulation lorsqu’elles doivent répondre à des demandes particulières d’emprunteurs.

Quelles sont les alternatives à la monnaie fiduciaire ?

Les pièces d’or et d’argent étaient utilisées pour participer aux échanges monétaires. De nos jours, vous pouvez certainement acheter ou vendre de l’or ou des pièces d’or, mais vous ne pouvez pas les utiliser en échange d’achats courants. L’or et les pièces d’or sont devenus des actifs spéculatifs.

De nombreuses personnes considèrent le Bitcoin et d’autres altcoins comme une nouvelle alternative à la monnaie fiduciaire, car ils contestent leur nature inflationniste. Et pourtant, même si la popularité des pièces numériques a augmenté, elles ne sont pas devenues de l’argent dans notre compréhension traditionnelle du concept.