Cet article explique ce qui distingue l’indice S&P 500 des autres indices. Avant d’élaborer sur le S&P 500, cependant, une brève définition d’un indice s’impose.

Un indice est une méthode d’évaluation de la performance d’un groupe d’actifs. En règle générale, les indices mesurent la performance d’un groupe de titres destinés à répliquer une zone spécifique du marché. Il peut s’agir d’indices dits larges qui suivent l’ensemble du marché. Les indices peuvent également être plus spécialisés, évaluant une industrie ou un segment spécifique.

Qu’est-ce que l’indice S&P 500 ?

L’indice en question s’appelle l’indice Standard & Poor’s 500, ou le S&P 500 en abrégé. Il s’agit d’un indice des 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. L’indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière; c’est-à-dire qu’il s’agit d’un type d’indice dans lequel ses composants individuels sont inclus dans des montants correspondant à leur capitalisation boursière totale, abrégée en « capitalisation boursière ».

Quelles entreprises sont éligibles pour l’inclusion dans le S&P 500 ?

Notez que le S&P 500 n’est pas une liste d’exactement 500 sociétés américaines par capitalisation boursière, car il existe d’autres critères selon lesquels les sociétés sont incluses dans l’indice. Pour être éligible à l’inclusion dans l’indice S&P 500, une entreprise doit satisfaire aux critères suivants :

  • Être une entreprise américaine ;
  • Avoir une capitalisation boursière d’au moins 11,8 milliards USD ;
  • Être très liquide ;
  • Avoir un flottant public d’au moins 10 % de ses actions en circulation ;
  • Les bénéfices de son dernier trimestre et la somme des bénéfices de ses quatre derniers trimestres consécutifs doivent être positifs.

Quelles sont les sociétés cotées sur le S&P 500 ?

L’indice S&P 500 est considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. L’indice ne fournit pas la liste complète des 500 entreprises, dont beaucoup comprennent des entreprises technologiques et des entreprises financières. Les dix premières sociétés du S&P 500 par pondération dans l’indice sont les suivantes :

  1. Apple (AAPL), index weighting is 5.9%.
  2. Microsoft (MSFT), la pondération de l’indice est de 5,4 %.
  3. Amazon.com, la pondération de l’indice est de 4,2 %.
  4. Facebook, (alias Meta Platforms) (FB), la pondération de l’indice est de 2,2 %.
  5. Alphabet (GOOGL), la pondération de l’indice est de 2,0 %.
  6. Alphabet (GOOG), la pondération de l’indice est de 2,0 %.
  7. Tesla (TSLA), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
  8. Berkshire Hathaway (BRK.B), la pondération de l’indice est de 1,5 %.
  9. JPMorgan (JPM0, la pondération de l’indice est de 1,3 %.
  10. Johnson & Johnson (JNJ), la pondération de l’indice est de 1,2 %.

Bien que bon nombre de ces sociétés mentionnées ci-dessus puissent être des noms familiers, une large connaissance populaire n’est pas une exigence. Cela signifie que l’indice comprend également des sociétés moins connues, à condition qu’elles répondent aux critères d’inclusion dans l’indice.

Que contient l’indice S&P 500 ?

Il y a onze secteurs inclus dans l’indice S&P 500, selon la Global Industry Classification Standard :

  • Énergie
  • Matériaux
  • Industriels
  • Consommation discrétionnaire
  • Consommation de base
  • Soins de santé
  • Finances
  • Informatique
  • Services de communication
  • Immobilier
  • Utilitaires

Ces secteurs sont ensuite divisés en 24 groupes d’industries, 69 industries et 158 sous-industries. Le S&P 500 représente plus de 83 % de la capitalisation totale du marché boursier américain. Le S&P Composite 1500, qui comprend le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600, représente plus de 90 % du S&P TMI (Total Market Index).

Histoire du S&P 500

L’origine du S&P 500 remonte à 1923 lorsque Standard & Poor’s a introduit des indices qui comprenaient 233 sociétés réparties dans 26 secteurs. Le S&P 500, comme on l’appelle maintenant, a été introduit en 1957. Le S&P 500 est considéré comme un indicateur du marché boursier américain. Il s’agit de la seule référence boursière servant d’indicateur économique dans l’indice économique avancé du Conference Board. Il représente la performance du marché boursier américain dans ce contexte depuis 1968.

Construction de l’indice S&P 500

Afin de calculer la capitalisation boursière d’une entreprise, il faut multiplier le cours actuel de l’action par les actions en circulation ; c’est-à-dire les actions qui figurent au bilan d’une entreprise sous la rubrique Capital-actions. Notez que le S&P n’utilise que des actions flottantes ou des actions négociées par le public. Le S&P 500 ajuste le plafond de chaque société pour compenser les émissions de nouvelles actions ou les fusions de sociétés. La valeur de l’indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur.

Les investisseurs peuvent calculer le poids d’une entreprise particulière dans l’indice. Cette information est importante : si une action bondit ou coule, les investisseurs, en calculant son poids, peuvent comprendre si cela peut avoir un impact sur le S&P 500 dans son ensemble. Une entreprise avec une pondération de 15 % affectera davantage la valeur du S&P 500 qu’une entreprise avec une pondération de 1 %.

Rééquilibrage le plus récent du S&P 500

Le S&P 500 a été rééquilibré pour la dernière fois le 12 mars 2021. Le rééquilibrage est entré en vigueur le 22 mars 2021, avant l’ouverture des marchés. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) figuraient sur la liste des sociétés du S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) et Voter (VNT) ont été rayés de la liste.

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