Este artigo explica o que faz o Índice S&P 500 se destacar entre outros índices. Antes de elaborarmos o S&P 500, no entanto, uma breve definição de um índice é necessária.

Um índice é um método para avaliar o desempenho de um grupo de ativos. Via de regra, os índices medem o desempenho de um grupo de valores mobiliários destinados a replicar uma área específica do mercado. Estes podem ser os chamados índices de base ampla que acompanham todo o mercado. Os índices também podem ser mais especializados, avaliando uma indústria ou um segmento específico.

O que é o índice S&P 500?

O índice em discussão é chamado de Standard & Poor’s 500 Index, ou simplesmente S&P 500. É um índice das 500 maiores empresas dos EUA que são negociadas publicamente. O índice é ponderado pela capitalização de mercado; ou seja, é um tipo de índice em que seus componentes individuais são incluídos em valores correspondentes à sua capitalização de mercado total, abreviada como “valor de mercado”.

Quais empresas são elegíveis para inclusão no S&P 500?

Observe que o S&P 500 não é uma lista de exatamente 500 empresas americanas por capitalização de mercado, pois existem outros critérios pelos quais as empresas são incluídas no índice. Para ser elegível para inclusão no índice S&P 500, uma empresa deve atender aos seguintes critérios:

• Ser uma empresa americana;
• Ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 11,8 bilhões;
• Ser altamente líquido;
• Ter uma flutuação pública de pelo menos 10% de suas ações em circulação;
• Os ganhos do trimestre mais recente e a soma dos ganhos dos quatro trimestres consecutivos devem ser positivos.

Quais empresas estão listadas no S&P 500?

O índice S&P 500 é visto como o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA. O Índice não fornece a lista completa de 500 empresas, muitas das quais incluem empresas de tecnologia e financeiras. As dez principais empresas do S&P 500 por ponderação do índice são as seguintes:

1. Apple (AAPL), a ponderação do índice é de 5,9%.
2. Microsoft (MSFT), a ponderação do índice é de 5,4%.
3. Amazon.com, a ponderação do índice é de 4,2%.
4. Facebook, (aka Meta Platforms) (FB), a ponderação do índice é de 2,2%.
5. Alphabet (GOOGL), a ponderação do índice é de 2,0%.
6. Alphabet (GOOG), a ponderação do índice é de 2,0%.
7. Tesla (TSLA), a ponderação do índice é de 1,5%.
8. Berkshire Hathaway (BRK.B), a ponderação do índice é de 1,5%.
9. JPMorgan (JPM0, ponderação do índice é de 1,3%.
10. Johnson & Johnson (JNJ), a ponderação do índice é de 1,2%.

Embora muitas dessas empresas mencionadas acima possam ser nomes familiares, uma ampla familiaridade popular não é um requisito. Isso significa que o índice também inclui empresas menos conhecidas, desde que atendam aos critérios de inclusão no índice.

O que há dentro do índice S&P 500?

Existem onze setores incluídos no índice S&P 500, de acordo com o Global Industry Classification Standard:

• Energia
• Materiais
• Industriais
• Consumidor discricionário
• Bens de consumo
• Assistência médica
• Finanças
• Tecnologia da Informação
• Serviços de comunicação
• Imobiliária
• Serviços de utilidade pública

Esses setores são divididos em 24 grupos industriais, 69 indústrias e 158 subindústrias. O S&P 500 representa mais de 83% da capitalização total do mercado de ações doméstico dos EUA. O S&P Composite 1500, que compreende o S&P 500, S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600, representa mais de 90% do S&P TMI (Total Market Index).

História do S&P 500

A origem do S&P 500 remonta a 1923, quando a Standard & Poor’s introduziu índices que incluíam 233 empresas espalhadas por 26 setores. O S&P 500, como é agora conhecido, foi lançado em 1957. O S&P 500 é considerado um proxy para o mercado de ações dos EUA. É a única referência do mercado de ações que serve como um indicador econômico no The Conference Board Leading Economic Index. Representa o desempenho do mercado de ações dos EUA nesse contexto desde 1968.

Construção do Índice S&P 500

Para calcular o valor de mercado de uma empresa, é preciso multiplicar o preço atual das ações pelas ações em circulação; ou seja, aquelas ações que constam do balanço patrimonial de uma empresa na rubrica Capital Social. Observe que o S&P usa apenas ações em circulação livre ou ações que são negociadas pelo público. O S&P 500 ajusta o limite de cada empresa para compensar as emissões de novas ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor.

Os investidores podem calcular quanto uma determinada empresa pesa no índice. Essa informação é importante: se uma ação sobe ou desce, os investidores, calculando seu peso, podem entender se ela pode impactar o S&P 500 como um todo. Uma empresa com ponderação de 15% afetará o valor do S&P 500 mais do que uma empresa com ponderação de 1%.

S&P 500 Most Recent Rebalancing

O S&P 500 foi rebalanceado pela última vez em 12 de março de 2021. O rebalanceamento entrou em vigor em 22 de março de 2021, antes da abertura dos mercados. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) foram incluídas na lista de empresas S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) e Voter (VNT) foram riscados da lista.

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Ao entrar no mundo financeiro, você encontra conceitos como dinheiro, moeda e moeda fiduciária. E você pode se perguntar ao ouvir essas palavras se elas são diferentes.  dinheiro, moeda e moeda fiduciária são sinônimos intercambiáveis ou existem diferenças conceituais entre essas noções? A seguir, estamos lançando alguma luz sobre esses conceitos, nos detendo mais no conceito de moeda fiduciária.

Qual é a diferença entre dinheiro e moeda ?

Os dois conceitos de dinheiro e moeda parecem intercambiáveis, mas são fundamentalmente diferentes. Estes são vários pontos em que esses dois conceitos divergem:

• O dinheiro não é tangível. Eles não podem ser tocados ou cheirados. O dinheiro é visto apenas como números. A moeda é, por outro lado, tangível. É a nota promissória ou moeda que pode ser tocada, cheirada, jogada para cima ou para baixo ou guardada em sua carteira.
• O dinheiro assume a forma de números. A moeda tem o formato de moedas, cédulas ou plástico rígido.
• O dinheiro pode ser transferido online, enquanto a moeda deve ser transferida fisicamente. Você entrega moedas para outra pessoa.

O que é moeda fiduciária?

O conceito de moeda fiduciária não é difícil de entender. A etimologia da palavra fiat pode ser útil. Esta palavra vem da palavra latina facio – facere que significa “fazer” e em latim significa “que seja feito”. Ela, portanto, pressupõe alguma autoridade por trás dela. Quando ouvimos as palavras moeda fiduciária, ouvimos a voz autoritária dando permissão para que ela exista. E, de fato, moeda fiduciária é uma moeda lastreada pelo governo que a emitiu. Imagine o governo cunhando moeda fiduciária e confirmando sua existência por sua autoridade e você entenderá o conceito de moeda fiduciária.

Como o moeda fiduciário difere do moeda-mercadoria?

Outro tipo de dinheiro – dinheiro de commodities – é lastreado por commodities preciosas – ouro ou prata. O valor da moeda fiduciária não é derivado do valor do ouro ou da prata, mas da relação entre oferta e demanda. Seu valor também depende da estabilidade do governo que o emitiu, e não da estabilidade e do valor das mercadorias que o respaldam, como é o caso do dinheiro-mercadoria. Observe que a maioria do nosso papel-moeda, seja o dólar americano, o euro ou a libra esterlina, são moedas fiduciárias.

Vale ressaltar que moeda fiduciária só tem valor porque o governo decide manter seu valor. Duas partes em uma transação também podem concordar com seu valor. A moeda fiduciária é inconversível e não pode ser resgatada. Como a moeda fiduciária não é respaldada por reservas físicas, como ouro ou prata, ela pode perder valor devido à inflação ou hiperinflação. Se as pessoas pararem de acreditar na moeda de seu país, ela deixará de ter valor. Aqui reside a principal diferença entre moeda fiduciária e dinheiro mercadoria. A moeda lastreada em ouro ou prata tem valor intrínseco, ausente na moeda fiduciária, devido à demanda por ouro em joias, decoração, dispositivos eletrônicos ou veículos aeroespaciais.

A teoria do crédito do dinheiro sustenta que o dinheiro não deve ser lastreado por commodities ou quaisquer outros objetos de valor. Esta teoria vê todo o dinheiro como uma relação de crédito-débito, que em si é obrigatória. Portanto, para ser valioso, o dinheiro não precisa ser lastreado em nada.

O Dólar Americano é Fiat Money?

Como a maioria das principais moedas, o dólar americano é uma moeda fiduciária. Mas esse não foi sempre o caso. No início da história dos EUA, o dólar era apoiado pelo ouro e, às vezes, pela prata. Em 1933, no entanto, o governo federal assinou a Lei Bancária de Emergência que proibia os cidadãos de trocar moeda por ouro do governo. O padrão-ouro, que lastreava a moeda dos Estados Unidos com ouro federal, terminou completamente em 1971. Naquele ano, o governo também parou de emitir ouro para governos estrangeiros em troca de moeda dos Estados Unidos.

Desde 1971, os dólares americanos são respaldados pela “total fé e crédito” do governo dos EUA, “moeda legal para todas as dívidas, públicas e privadas”, mas não “resgatáveis em dinheiro legal no Tesouro dos Estados Unidos ou em qualquer Federal Reserve Bank”, de acordo com as palavras anteriormente escritas nas notas americanas. Hoje em dia, os dólares americanos são “moeda legal”, em vez de “dinheiro legal”, trocados por ouro ou prata.

Vantagens do Fiat Money

Na TRADERPROFX, você poderá entender que a moeda fiduciária faz o papel do dinheiro de um país armazenando valor, fornecendo uma conta numérica e facilitando o câmbio, mas não deveria ser assim, chato, você pode ganhar algum dinheiro com isso. As moedas fiduciárias tornaram-se particularmente populares no século XX porque os governos e os bancos centrais queriam proteger suas economias dos piores efeitos do florescimento natural e esmagamento dos ciclos de negócios. Como a moeda fiduciária não é tão rara quanto o ouro, os bancos centrais têm mais controle sobre sua oferta. Ter esse controle sobre o dinheiro lhes dá o poder de administrar as variáveis econômicas – taxas de juros, liquidez, oferta de crédito e velocidade do dinheiro. A moeda fiduciária dá aos governos a flexibilidade de administrar sua moeda, definir a política monetária e até mesmo estabilizar os mercados globais. Os bancos comerciais também podem aumentar a quantidade de dinheiro em circulação quando precisam atender a demandas específicas dos tomadores de empréstimo.

Quais são as alternativas ao dinheiro fiduciário?

Moedas de ouro e prata foram usadas para participar de trocas monetárias. Hoje em dia, você pode definitivamente comprar ou vender ouro ou moedas de ouro, mas não pode usá-los em troca de compras diárias. Ouro e moedas de ouro se transformaram em ativos especulativos.

Muitas pessoas veem o Bitcoin e outras altcoins como uma nova alternativa ao dinheiro fiduciário, uma vez que desafiam sua natureza inflacionária. E, no entanto, embora a popularidade das moedas digitais esteja crescendo, elas não se tornaram dinheiro em nossa compreensão tradicional do conceito.