In quanto segue, spieghiamo perché e come vengono calcolati gli utili per azione (EPS). Poiché l’EPS è una metrica ampiamente utilizzata per stimare il valore aziendale, comprendere questo concetto è utile e importante. Agli occhi degli investitori, un EPS più alto indica un valore maggiore: pagheranno di più per le azioni di una società se pensano che la società abbia profitti più elevati rispetto al prezzo delle sue azioni.
Che cos’è l’utile per azione (EPS)?
L’utile per azione (EPS) è calcolato come segue: l’utile di una società viene diviso per le azioni in circolazione delle sue azioni ordinarie. Il numero che ottieni da questi calcoli mostra quanto è redditizia un’azienda. Maggiore è l’EPS di un’azienda, più si ritiene che sia redditizia.
Come viene calcolato l’EPS?
Il valore dell’utile per azione è calcolato come utile netto, ovvero utili o utili, diviso per le azioni disponibili. Se vuoi fare un calcolo più raffinato, aggiusta il numeratore e il denominatore per le azioni che potrebbero essere create tramite opzioni, debito convertibile o warrant. Si noti inoltre che il numeratore dell’equazione è anche più rilevante se è corretto per le operazioni continue.
Quando si vuole calcolare l’EPS di un’azienda, è necessario ottenerne lo stato patrimoniale e il conto economico. Usali per trovare il numero di azioni ordinarie di fine periodo, i dividendi pagati sulle azioni privilegiate, se esistenti, e l’utile o l’utile netto. Tuttavia, tieni presente che i tuoi calcoli saranno più precisi se utilizzi un numero medio ponderato di azioni ordinarie nel periodo di riferimento perché il numero di azioni può cambiare nel tempo.
Ricordati di includere nel calcolo del numero medio ponderato di azioni in circolazione eventuali dividendi o frazionamenti di azioni. Puoi anche semplificare il calcolo utilizzando il numero di azioni in circolazione alla fine di un periodo.
Come viene utilizzato l’EPS?
Non puoi determinare la redditività di un’azienda su base assoluta senza l’EPS. È una delle metriche più importanti impiegate per determinare quanto vale l’azienda. L’EPS è anche una componente importante nel calcolo del rapporto di valutazione del rapporto prezzo/utili (P/E). “E” in “P/E” è EPS. Quando dividi il prezzo delle azioni di un’azienda per i suoi utili per azione, vedrai quanto il mercato è disposto a pagare per ogni dollaro dei suoi guadagni.
L’EPS è utile anche se stai cercando di scegliere i titoli in cui investire. Interactive Traders può aiutarti a scegliere titoli con un elevato EPS e spiegarti come investire in essi. Ti mostreremo come confrontare l’EPS con il prezzo delle azioni del titolo in modo che tu possa determinare il valore degli utili con precisione e valutare come si sentono gli investitori riguardo alla crescita futura del titolo scelto.
Qual è la differenza tra EPS diluito ed EPS di base?
L’EPS di base è l’utile netto della società diviso per le azioni in circolazione. Quando leggi i profitti delle aziende, questa è la cifra che di solito vedi nei rapporti su di loro. Come suggerisce il nome, l’EPS di base è la definizione più semplice di EPS. L’EPS diluito, invece, include una definizione più complessa delle azioni della società in circolazione. L’EPS diluito è quindi inferiore o uguale all’EPS di base. L’EPS diluito include azioni che non sono attualmente in circolazione, ma possono esserlo se vengono esercitate stock option e altri titoli convertibili.
Qual è la differenza tra l’EPS e l’EPS rettificato?
Come suggerisce il nome, l’EPS rettificato è un tipo di calcolo dell’EPS in cui l’analista apporta alcune modifiche al numeratore. Solitamente, gli analisti aggiungerebbero o rimuoverebbero componenti di utile netto considerate non ricorrenti. Supponiamo che l’utile netto di un’azienda sia cresciuto a causa di una singola vendita riuscita. In questo caso, gli analisti, vedendo che la vendita non era ricorrente, potrebbero detrarre il ricavato da tale vendita e, così facendo, ridurre l’utile netto della società. In tal caso, l’EPS rettificato sarebbe inferiore all’EPS di base.
Alcune limitazioni dell’EPS
C’è un avvertimento quando si guarda all’EPS per fare un investimento: questa misura ha degli svantaggi. Ci sono alcuni modi per giocare con l’EPS: le aziende riacquistano azioni, riducono il numero di azioni in circolazione e persino aumentano il numero di EPS, anche se il livello di guadagno rimane lo stesso. Inoltre, si noti che l’EPS non tiene conto del prezzo dell’azione. Quindi, guardando l’EPS, non puoi capire se il titolo di un’azienda è sopravvalutato o sottovalutato.