A seguir, explicamos por que e como o lucro por ação (EPS) é calculado. Como o LPA é uma métrica amplamente utilizada para estimar o valor corporativo, entender esse conceito é útil e importante. Aos olhos dos investidores, um LPA mais alto indica um valor maior: eles pagarão mais pelas ações de uma empresa se acharem que a empresa tem lucros maiores em relação ao preço de suas ações.
O que é lucro por ação (EPS)?
O lucro por ação (EPS) é calculado da seguinte forma: o lucro de uma empresa é dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número obtido por esses cálculos mostra o quanto uma empresa é lucrativa. Quanto maior o LPA de uma empresa, mais lucrativa ela é.
Como o EPS é calculado?
O valor do lucro por ação é calculado como lucro líquido, ou seja, lucros ou ganhos, dividido pelas ações disponíveis. Se você quiser fazer um cálculo mais refinado, ajuste o numerador e o denominador para ações que podem ser criadas por meio de opções, dívida conversível ou warrants. Observe também que o numerador da equação também é mais relevante se for ajustado para operações contínuas.
Quando você deseja calcular o lucro por ação de uma empresa, precisa obter seu balanço e demonstração de resultados. Use-os para encontrar o número de ações ordinárias no final do período, os dividendos pagos às ações preferenciais, se existirem, e o lucro ou lucro líquido. Mas observe que seus cálculos serão mais precisos se você usar um número médio ponderado de ações ordinárias durante o período do relatório, porque o número de ações pode mudar com o tempo.
Lembre-se de incluir no cálculo do número médio ponderado de ações em circulação quaisquer dividendos ou desdobramentos de ações. Você também pode simplificar o cálculo usando o número de ações em circulação no final de um período.
Como o EPS é usado?
Você não pode determinar a lucratividade de uma empresa de forma absoluta sem EPS. É uma das métricas mais importantes empregadas para determinar quanto vale a empresa. O EPS também é um componente importante do cálculo do índice de avaliação preço-lucro (P/L). “E” em “P/E” é EPS. Quando você divide o preço das ações de uma empresa por seus ganhos por ação, você verá quanto o mercado está disposto a pagar por cada dólar de seus ganhos.
O EPS também é útil se você deseja escolher ações nas quais investir. Os Interactive Traders podem ajudá-lo a escolher ações com alto LPA e explicar como investir nelas. Mostraremos como comparar o LPA com o preço da ação para que você possa determinar o valor dos ganhos com precisão e avaliar como os investidores se sentem em relação ao crescimento futuro da ação escolhida.
Qual é a diferença entre EPS diluído e EPS básico?
O LPA básico é o lucro líquido da empresa dividido por suas ações em circulação. Quando você lê sobre os lucros das empresas, esse é o número que costuma ver nos relatórios sobre elas. Como o próprio nome sugere, EPS básico é a definição mais simples de EPS. O LPA diluído, por outro lado, inclui uma definição mais complexa das ações da empresa em circulação. O EPS diluído é, portanto, menor ou igual ao EPS básico. O lucro por ação diluído inclui ações que não estão atualmente em circulação, mas podem estar se opções de ações e outros títulos conversíveis forem exercidos.
Qual é a diferença entre EPS e EPS ajustado?
Como o próprio nome sugere, LPA ajustado é um tipo de cálculo de LPA no qual o analista faz alguns ajustes no numerador. Normalmente, os analistas adicionariam ou removeriam componentes do lucro líquido considerados não recorrentes. Suponha que o lucro líquido de uma empresa tenha crescido devido a uma única venda bem-sucedida. Nesse caso, os analistas, vendo que a venda não foi recorrente, podem deduzir o valor dessa venda e, com isso, tornar o lucro líquido da empresa menor. Se isso acontecer, o EPS ajustado será menor do que o EPS básico.
Algumas Limitações do EPS
There is a caveat when you look at EPS to make an investment: this measure has drawbacks. There are certain ways to play with EPS: companies buy back stocks, reduce the number of shares outstanding, and even increase the EPS number, even though the level of earnings remains the same. Also, note that EPS does not take into account the price of the share. Hence, by looking at EPS, you cannot understand whether a company’s stock is overvalued or undervalued.