以下では、1 株あたりの利益 (EPS) が計算される理由と方法について説明します。 EPS は企業価値を見積もるために広く使用されている指標であるため、この概念を理解することは有用かつ重要です。 投資家の目には、EPS が高いほど価値が高いことを示します。株価に比べて企業の利益が高いと考える場合、投資家はその企業の株式により多く支払うことになります。
1 株当たり利益 (EPS) とは何ですか?
1 株あたりの利益 (EPS) は、次のように計算されます。会社の利益は、その普通株式の発行済株式数で割られます。 これらの計算によって得られる数値は、会社の収益性を示しています。 企業の EPS が高いほど、収益性が高いと考えられます。
EPS はどのように計算されますか?
1 株あたりの利益は、純利益、つまり利益または収益を利用可能な株式で割って計算されます。 より正確な計算を行いたい場合は、オプション、転換社債、またはワラントを通じて作成できる株式の分子と分母を調整します。 また、方程式の分子は、継続操作用に調整されている場合、より関連性があることにも注意してください。
企業の EPS を計算するには、貸借対照表と損益計算書を取得する必要があります。 それらを使用して、普通株式の期末数、優先株式に支払われた配当 (存在する場合)、および純利益または利益を見つけます。 ただし、株式数は時間の経過とともに変化する可能性があるため、レポート期間全体の加重平均普通株式数を使用すると、計算がより正確になることに注意してください。
発行済み株式の加重平均数の計算には、株式の配当または分割を忘れずに含めてください。 また、期末の発行済株式数を使用して計算を簡略化することもできます。
EPS はどのように使用されますか?
EPS がなければ、企業の収益性を絶対的に判断することはできません。 これは、会社の価値を判断する際に採用される最も重要な指標の 1 つです。 EPS は、株価収益率 (P/E) の評価比率を計算する上でも重要な要素です。 「P/E」の「E」はEPSです。 企業の株価を 1 株あたりの利益で割ると、市場がその利益の 1 ドルに対して支払う意思があるかがわかります。
EPS は、投資対象の銘柄を選択する場合にも役立ちます。 インタラクティブ トレーダーは、EPS の高い銘柄を選択し、それらへの投資方法を説明するのに役立ちます。 EPS と株価を比較して、利益の価値を正確に判断し、選択した株式の将来の成長について投資家がどのように感じているかを評価する方法を紹介します。
希薄化EPSとベーシックEPSの違いは何ですか?
基本EPSは、会社の純利益を発行済株式数で割ったものです。 企業の利益について読むとき、これは通常、企業に関するレポートで目にする数字です。 その名前が示すように、ベーシック EPS は EPS の最も単純な定義です。 対照的に、希薄化後 EPS には、会社の発行済株式数のより複雑な定義が含まれます。 したがって、希薄化後 EPS は、基本 EPS と同じか、それよりも低くなります。 希薄化後 EPS には、現在発行されていないが、ストック オプションやその他の転換証券が行使された場合に発行される株式が含まれます。
EPS と調整後 EPS の違いは何ですか?
その名前が示すように、調整済み EPS は、アナリストが分子を調整するタイプの EPS 計算です。 通常、アナリストは非経常と見なされる純利益の構成要素を追加または削除します。 ある会社の純利益が、たった 1 つの販売が成功したために増加したとします。 この場合、アナリストは、売却が繰り返されていないことを確認し、この売却による収益を差し引いて、会社の純利益を小さくする可能性があります。 この場合、調整後 EPS は基本 EPS よりも低くなります。
EPS のいくつかの制限
投資を行うために EPS を見る場合、注意点があります。この測定には欠点があります。 EPS には特定の方法があります。企業は株式を買い戻し、発行済株式数を減らし、さらには収益レベルが同じでも EPS 数を増やします。 また、EPS は株価を考慮していないことに注意してください。 したがって、EPS を見ても、会社の株式が過大評価されているか過小評価されているかを理解することはできません。