Questo articolo spiega cosa distingue l’indice S&P 500 tra gli altri indici. Prima di approfondire l’S&P 500, tuttavia, è necessaria una breve definizione di indice.
Un indice è un metodo per valutare la performance di un gruppo di asset. Di norma, gli indici misurano la performance di un gruppo di titoli destinati a replicare una specifica area di mercato. Questi possono essere i cosiddetti indici a base ampia che tracciano l’intero mercato. Gli indici possono anche essere più specializzati, valutando un settore o un segmento specifico.
Cos’è l’indice S&P 500?
L’indice in discussione si chiama Standard & Indice dei poveri 500, o S&P 500 in breve. È un indice delle 500 maggiori società statunitensi quotate in borsa. L’indice è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato; si tratta cioè di un tipo di indice in cui le sue singole componenti sono incluse in importi corrispondenti alla loro capitalizzazione di mercato totale, abbreviata in “capitalizzazione di mercato”.
Quali società sono idonee per l’inclusione nell’S&P 500?
Si noti che l’S&P 500 non è un elenco di esattamente 500 società statunitensi per capitalizzazione di mercato, poiché esistono altri criteri in base ai quali le società vengono incluse nell’indice. Per essere idonea all’inclusione nell’indice S&P 500, una società deve soddisfare i seguenti criteri:
- Essere una società statunitense;
- Avere una capitalizzazione di mercato di almeno 11,8 miliardi di USD;
- Essere altamente liquidi;
- Avere un pubblico flottante di almeno il 10% delle sue azioni in circolazione;
- Gli utili dell’ultimo trimestre e la somma degli utili degli ultimi quattro trimestri consecutivi devono essere positivi.
Quali società sono quotate nell’S&P 500?
L’indice S&P 500 è considerato il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. L’Indice non fornisce l’elenco completo di 500 società, molte delle quali includono società tecnologiche e attività finanziarie. Le prime dieci società S&P 500 in base alla ponderazione dell’Indice sono le seguenti:
- Apple (AAPL), la ponderazione dell’indice è del 5,9%.
- Microsoft (MSFT), la ponderazione dell’indice è del 5,4%.< /li>
- Amazon.com, la ponderazione dell’indice è del 4,2%.
- Facebook, (ovvero Meta piattaforme ) (FB), la ponderazione dell’indice è del 2,2%.
- Alphabet (GOOGL), la ponderazione dell’indice è del 2,0%.
- Alphabet > (GOOG), la ponderazione dell’indice è del 2,0%.
- Tesla (TSLA), la ponderazione dell’indice è dell’1,5%.
- Berkshire Hathaway (BRK.B), la ponderazione dell’indice è dell’1,5%.
- JPMorgan (JPM0, la ponderazione dell’indice è 1,3%.
- Johnson & Johnson (JNJ), la ponderazione dell’indice è 1,2%.
Anche se molte di queste società sopra menzionate possono essere nomi familiari, non è richiesta un’ampia familiarità popolare. Ciò significa che l’indice include anche società meno note, purché soddisfino i criteri per l’inclusione nell’indice.
Cosa c’è all’interno dell’indice S&P 500?
Ci sono undici settori inclusi nell’indice S&P 500, secondo il Global Industry Classification Standard:
- Energia
- Materiali
- Industria
- Consumo voluttuario
- Beni di consumo
- Assistenza sanitaria
- Finanza
- Informatica
- Servizi di comunicazione
- Immobiliare
- Utilità
Questi settori sono ulteriormente suddivisi in 24 gruppi industriali, 69 industrie e 158 sottoindustrie. L’S&P 500 rappresenta oltre l’83% della capitalizzazione totale del mercato azionario nazionale statunitense. L’S&P Composite 1500, che comprende l’S&P 500, l’S&P MidCap 400 e l’S&P SmallCap 600, rappresenta oltre il 90% dell’S&P TMI (Total Market Index).
Storia dell’S&P 500
L’origine dell’S&P 500 risale al 1923 quando Standard & Poor’s ha introdotto indici che includevano 233 società distribuite su 26 settori. L’S&P 500, come è ora noto, è stato introdotto nel 1957. L’S&P 500 è considerato un proxy per il mercato azionario statunitense. È l’unico benchmark del mercato azionario che funge da indicatore economico nel Conference Board Leading Economic Index. È sinonimo di performance del mercato azionario statunitense in quel contesto dal 1968.
Costruzione dell’indice S&P 500
In order to calculate the market capitalization of a company, one needs to multiply the current stock price by the outstanding shares; that is, those shares that are shown on a company’s balance sheet under the heading Capital Stock. Note that the S&P only uses free-floating shares or the shares that are traded by the public. The S&P 500 adjusts each company’s cap to compensate for the issues of new shares or companies’ mergers. The value of the index is calculated by totaling the adjusted market caps of each company and dividing the result by a divisor.
Per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società, è necessario moltiplicare il prezzo corrente delle azioni per le azioni in circolazione; vale a dire, quelle azioni che sono indicate nel bilancio di una società sotto la voce Azioni di capitale. Si noti che l’S&P utilizza solo azioni fluttuanti o le azioni negoziate dal pubblico . L’S&P 500 adegua il cap di ciascuna società per compensare le emissioni di nuove azioni o le fusioni di società. Il valore dell’indice è calcolato sommando le capitalizzazioni di mercato rettificate di ciascuna società e dividendo il risultato per un divisore.
Gli investitori possono calcolare quanto pesa una determinata società nell’indice. Questa informazione è importante: se un titolo salta o affonda, gli investitori, calcolandone il peso, possono capire se potrebbe avere un impatto sull’S&P 500 nel suo complesso. Una società con una ponderazione del 15% influirà sul valore dell’S&P 500 più di una società con una ponderazione dell’1%.
S&P 500 ribilanciamento più recente
L’S&P 500 è stato ribilanciato l’ultima volta il 12 marzo 2021. Il ribilanciamento è entrato in vigore il 22 marzo 2021, prima dell’apertura dei mercati. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) sono state incluse nell’elenco delle società S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) e Voter (VNT) sono state cancellate dall’elenco.
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