この記事では、S&P 500 インデックスが他のインデックスの中で際立っている理由について説明します。 ただし、S&P 500 について詳しく説明する前に、インデックスの簡単な定義が必要です。
インデックスは、一連の資産のパフォーマンスを評価する方法です。 原則として、インデックスは、市場の特定の領域を複製することを意図した証券グループのパフォーマンスを測定します。 これらは、市場全体を追跡する、いわゆるブロードベースのインデックスである可能性があります。 インデックスは、特定の業界またはセグメントを評価する、より専門的なものにすることもできます
S&P 500 インデックスとは何ですか?
議論中の指数は、スタンダード＆プアーズ500指数、または略してS＆P 500と呼ばれています。 米国の上場企業上位500社の指数です。 指数は時価総額加重です。 つまり、個々の構成要素が時価総額に相当する金額に含まれるインデックスの一種であり、「時価総額」と短縮されます。
S&P 500 への組み入れに適格な企業は?
S&P 500 は時価総額による米国企業 500 社のリストではないことに注意してください。これは、企業がインデックスに含まれる基準が他にもあるためです。 S&P 500 指数の採用資格を得るには、企業は次の基準を満たす必要があります。
- 米国企業であること。
- 時価総額が 118 億米ドル以上であること。
- 流動性が高い。
- 発行済み株式の少なくとも 10% の上場株式を保有する。
- 直近の四半期の収益と、後続の 4 つの連続した四半期の収益の合計がプラスでなければなりません。
S&P 500 に上場している企業は?
S&P 500 インデックスは、米国の大型株の最良の指標と見なされています。 このインデックスは 500 社の完全なリストを提供するものではなく、その多くにはテクノロジー企業や金融企業が含まれます。 S&P 500 指数の加重上位 10 社は次のとおりです。
- アップル (AAPL)、指数加重は 5.9% です。
- マイクロソフト (MSFT)、インデックスの加重は 5.4% です。
- Amazon.com、インデックスの重み付けは 4.2% です。
- Facebook、（別名メタ プラットフォーム）（FB）、インデックスの加重は 2.2% です。
- アルファベット (GOOGL)、インデックスの重み付けは 2.0% です。
- アルファベット (GOOG)、インデックスの重み付けは 2.0% です。
- テスラ (TSLA)、インデックスの加重は 1.5% です。
- バークシャー・ハサウェイ (BRK.B) の指数加重は 1.5% です。
- JPモルガン（JPM0、指数加重は1.3％。
- ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ)、インデックスの加重は 1.2% です。
これらの上記の企業の多くはよく知られている名前かもしれませんが、広く知られていることは要件ではありません。 つまり、インデックスに含まれる基準を満たしている限り、あまり知られていない企業もインデックスに含まれます。
S&P 500 インデックスの中身は?
グローバル産業分類基準によると、S&P 500 インデックスには 11 のセクターが含まれています。
- エネルギー
- 材料
- 産業
- 消費者の自由裁量
- 生活必需品
- 健康管理
- 財務
- 情報技術
- 通信サービス
- 不動産
- ユーティリティ
これらのセクターは、さらに 24 の産業グループ、69 の産業、および 158 のサブ産業に分けられます。 S&P 500 は、米国内の株式時価総額全体の 83% 以上を占めています。 S&P 500、S&P 中型株 400、S&P 小型株 600 で構成される S&P コンポジット 1500 は、S&P TMI (Total Market Index) の 90% 以上を占めています。
S&P 500 の歴史
S&P 500 の起源は、Standard & Poor が 26 の産業にまたがる 233 の企業を含む指数を導入した 1923 年にさかのぼります。 S&P 500 は、現在知られているように、1957 年に導入されました。S&P 500 は、米国株式市場の代理と見なされています。 The Conference Board Leading Economic Index の経済指標として機能する唯一の株式市場ベンチマークです。 これは、1968 年以来、その文脈における米国株式市場のパフォーマンスを表しています。
S&P 500 インデックスの構築
会社の時価総額を計算するには、現在の株価に発行済株式数を掛ける必要があります。 つまり、企業の貸借対照表の資本金の見出しの下に表示される株式です。 S&P は、浮動株または一般に取引されている株のみを使用することに注意してください。 S&P 500 は、各企業のキャップを調整して、新株や企業の合併の問題を補います。 指数の値は、各企業の調整時価総額を合計し、その結果を除数で割ることによって計算されます。
投資家は、特定の企業がインデックスでどの程度のウェイトを占めるかを計算できます。 この情報は重要です。株式が跳ねたり下がったりした場合、投資家はその重みを計算することで、S&P 500 全体に影響を与える可能性があるかどうかを理解できます。 15% の加重を持つ企業は、1% の加重を持つ企業よりも S&P 500 の価値に大きく影響します。
S&P 500 の最新のリバランス
S&P 500 は前回、2021 年 3 月 12 日にリバランスされました。リバランスは、市場が開く前の 2021 年 3 月 22 日に実施されました。 NXP セミコンダクターズ (NXPI)、ペン ナショナル ゲーミング (PENN)、ジェネラック ホールディングス (GNRC)、シーザーズ エンタテインメント (CZR) が S&P 500 企業のリストに含まれました。 Xerox Holdings (XRX)、Flowserve (FLS)、SL Green Realty (SLG)、Voter (VNT) はリストから除外されました。
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