Este artigo explica o que faz o Índice S&P 500 se destacar entre outros índices. Antes de elaborarmos o S&P 500, no entanto, uma breve definição de um índice é necessária.
Um índice é um método para avaliar o desempenho de um grupo de ativos. Via de regra, os índices medem o desempenho de um grupo de valores mobiliários destinados a replicar uma área específica do mercado. Estes podem ser os chamados índices de base ampla que acompanham todo o mercado. Os índices também podem ser mais especializados, avaliando uma indústria ou um segmento específico.
O que é o índice S&P 500?
O índice em discussão é chamado de Standard & Poor’s 500 Index, ou simplesmente S&P 500. É um índice das 500 maiores empresas dos EUA que são negociadas publicamente. O índice é ponderado pela capitalização de mercado; ou seja, é um tipo de índice em que seus componentes individuais são incluídos em valores correspondentes à sua capitalização de mercado total, abreviada como “valor de mercado”.
Quais empresas são elegíveis para inclusão no S&P 500?
Observe que o S&P 500 não é uma lista de exatamente 500 empresas americanas por capitalização de mercado, pois existem outros critérios pelos quais as empresas são incluídas no índice. Para ser elegível para inclusão no índice S&P 500, uma empresa deve atender aos seguintes critérios:
- Ser uma empresa americana;
- Ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 11,8 bilhões;
- Ser altamente líquido;
- Ter uma flutuação pública de pelo menos 10% de suas ações em circulação;
- Os ganhos do trimestre mais recente e a soma dos ganhos dos quatro trimestres consecutivos devem ser positivos.
Quais empresas estão listadas no S&P 500?
O índice S&P 500 é visto como o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA. O Índice não fornece a lista completa de 500 empresas, muitas das quais incluem empresas de tecnologia e financeiras. As dez principais empresas do S&P 500 por ponderação do índice são as seguintes:
- Apple (AAPL), a ponderação do índice é de 5,9%.
- Microsoft (MSFT), a ponderação do índice é de 5,4%.
- Amazon.com, a ponderação do índice é de 4,2%.
- Facebook, (aka Meta Platforms) (FB), a ponderação do índice é de 2,2%.
- Alphabet (GOOGL), a ponderação do índice é de 2,0%.
- Alphabet (GOOG), a ponderação do índice é de 2,0%.
- Tesla (TSLA), a ponderação do índice é de 1,5%.
- Berkshire Hathaway (BRK.B), a ponderação do índice é de 1,5%.
- JPMorgan (JPM0, ponderação do índice é de 1,3%.
- Johnson & Johnson (JNJ), a ponderação do índice é de 1,2%.
Embora muitas dessas empresas mencionadas acima possam ser nomes familiares, uma ampla familiaridade popular não é um requisito. Isso significa que o índice também inclui empresas menos conhecidas, desde que atendam aos critérios de inclusão no índice.
O que há dentro do índice S&P 500?
Existem onze setores incluídos no índice S&P 500, de acordo com o Global Industry Classification Standard:
- Energia
- Materiais
- Industriais
- Consumidor discricionário
- Bens de consumo
- Assistência médica
- Finanças
- Tecnologia da Informação
- Serviços de comunicação
- Imobiliária
- Serviços de utilidade pública
Esses setores são divididos em 24 grupos industriais, 69 indústrias e 158 subindústrias. O S&P 500 representa mais de 83% da capitalização total do mercado de ações doméstico dos EUA. O S&P Composite 1500, que compreende o S&P 500, S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600, representa mais de 90% do S&P TMI (Total Market Index).
História do S&P 500
A origem do S&P 500 remonta a 1923, quando a Standard & Poor’s introduziu índices que incluíam 233 empresas espalhadas por 26 setores. O S&P 500, como é agora conhecido, foi lançado em 1957. O S&P 500 é considerado um proxy para o mercado de ações dos EUA. É a única referência do mercado de ações que serve como um indicador econômico no The Conference Board Leading Economic Index. Representa o desempenho do mercado de ações dos EUA nesse contexto desde 1968.
Construção do Índice S&P 500
Para calcular o valor de mercado de uma empresa, é preciso multiplicar o preço atual das ações pelas ações em circulação; ou seja, aquelas ações que constam do balanço patrimonial de uma empresa na rubrica Capital Social. Observe que o S&P usa apenas ações em circulação livre ou ações que são negociadas pelo público. O S&P 500 ajusta o limite de cada empresa para compensar as emissões de novas ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor.
Os investidores podem calcular quanto uma determinada empresa pesa no índice. Essa informação é importante: se uma ação sobe ou desce, os investidores, calculando seu peso, podem entender se ela pode impactar o S&P 500 como um todo. Uma empresa com ponderação de 15% afetará o valor do S&P 500 mais do que uma empresa com ponderação de 1%.
S&P 500 Most Recent Rebalancing
O S&P 500 foi rebalanceado pela última vez em 12 de março de 2021. O rebalanceamento entrou em vigor em 22 de março de 2021, antes da abertura dos mercados. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) foram incluídas na lista de empresas S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) e Voter (VNT) foram riscados da lista.
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