この記事では、S&P 500 インデックスが他のインデックスの中で際立っている理由について説明します。 ただし、S&P 500 について詳しく説明する前に、インデックスの簡単な定義が必要です。
インデックスは、一連の資産のパフォーマンスを評価する方法です。 原則として、インデックスは、市場の特定の領域を複製することを意図した証券グループのパフォーマンスを測定します。 これらは、市場全体を追跡する、いわゆるブロードベースのインデックスである可能性があります。 インデックスは、特定の業界またはセグメントを評価する、より専門的なものにすることもできます
S&P 500 インデックスとは何ですか?
議論中の指数は、スタンダード＆プアーズ500指数、または略してS＆P 500と呼ばれています。 米国の上場企業上位500社の指数です。 指数は時価総額加重です。 つまり、個々の構成要素が時価総額に相当する金額に含まれるインデックスの一種であり、「時価総額」と短縮されます。
S&P 500 への組み入れに適格な企業は?
S&P 500 は時価総額による米国企業 500 社のリストではないことに注意してください。これは、企業がインデックスに含まれる基準が他にもあるためです。 S&P 500 指数の採用資格を得るには、企業は次の基準を満たす必要があります。
- 米国企業であること。
- 時価総額が 118 億米ドル以上であること。
- 流動性が高い。
- 発行済み株式の少なくとも 10% の上場株式を保有する。
- 直近の四半期の収益と、後続の 4 つの連続した四半期の収益の合計がプラスでなければなりません。
S&P 500 に上場している企業は?
S&P 500 インデックスは、米国の大型株の最良の指標と見なされています。 このインデックスは 500 社の完全なリストを提供するものではなく、その多くにはテクノロジー企業や金融企業が含まれます。 S&P 500 指数の加重上位 10 社は次のとおりです。
- アップル (AAPL)、指数加重は 5.9% です。
- マイクロソフト (MSFT)、インデックスの加重は 5.4% です。
- Amazon.com、インデックスの重み付けは 4.2% です。
- Facebook、（別名メタ プラットフォーム）（FB）、インデックスの加重は 2.2% です。
- アルファベット (GOOGL)、インデックスの重み付けは 2.0% です。
- アルファベット (GOOG)、インデックスの重み付けは 2.0% です。
- テスラ (TSLA)、インデックスの加重は 1.5% です。
- バークシャー・ハサウェイ (BRK.B) の指数加重は 1.5% です。
- JPモルガン（JPM0、指数加重は1.3％。
- ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ)、インデックスの加重は 1.2% です。
これらの上記の企業の多くはよく知られている名前かもしれませんが、広く知られていることは要件ではありません。 つまり、インデックスに含まれる基準を満たしている限り、あまり知られていない企業もインデックスに含まれます。
S&P 500 インデックスの中身は?
グローバル産業分類基準によると、S&P 500 インデックスには 11 のセクターが含まれています。
- エネルギー
- 材料
- 産業
- 消費者の自由裁量
- 生活必需品
- 健康管理
- 財務
- 情報技術
- 通信サービス
- 不動産
- ユーティリティ
これらのセクターは、さらに 24 の産業グループ、69 の産業、および 158 のサブ産業に分けられます。 S&P 500 は、米国内の株式時価総額全体の 83% 以上を占めています。 S&P 500、S&P 中型株 400、S&P 小型株 600 で構成される S&P コンポジット 1500 は、S&P TMI (Total Market Index) の 90% 以上を占めています。
S&P 500 の歴史
S&P 500 の起源は、Standard & Poor が 26 の産業にまたがる 233 の企業を含む指数を導入した 1923 年にさかのぼります。 S&P 500 は、現在知られているように、1957 年に導入されました。S&P 500 は、米国株式市場の代理と見なされています。 The Conference Board Leading Economic Index の経済指標として機能する唯一の株式市場ベンチマークです。 これは、1968 年以来、その文脈における米国株式市場のパフォーマンスを表しています。
S&P 500 インデックスの構築
会社の時価総額を計算するには、現在の株価に発行済株式数を掛ける必要があります。 つまり、企業の貸借対照表の資本金の見出しの下に表示される株式です。 S&P は、浮動株または一般に取引されている株のみを使用することに注意してください。 S&P 500 は、各企業のキャップを調整して、新株や企業の合併の問題を補います。 指数の値は、各企業の調整時価総額を合計し、その結果を除数で割ることによって計算されます。
投資家は、特定の企業がインデックスでどの程度のウェイトを占めるかを計算できます。 この情報は重要です。株式が跳ねたり下がったりした場合、投資家はその重みを計算することで、S&P 500 全体に影響を与える可能性があるかどうかを理解できます。 15% の加重を持つ企業は、1% の加重を持つ企業よりも S&P 500 の価値に大きく影響します。
S&P 500 の最新のリバランス
S&P 500 は前回、2021 年 3 月 12 日にリバランスされました。リバランスは、市場が開く前の 2021 年 3 月 22 日に実施されました。 NXP セミコンダクターズ (NXPI)、ペン ナショナル ゲーミング (PENN)、ジェネラック ホールディングス (GNRC)、シーザーズ エンタテインメント (CZR) が S&P 500 企業のリストに含まれました。 Xerox Holdings (XRX)、Flowserve (FLS)、SL Green Realty (SLG)、Voter (VNT) はリストから除外されました。
TRADERPROFX は、クライアントのために、毎日および長期の取引のための幅広いインデックスを常に提供しています。 今すぐ参加しましょう！
以下では、1 株あたりの利益 (EPS) が計算される理由と方法について説明します。 EPS は企業価値を見積もるために広く使用されている指標であるため、この概念を理解することは有用かつ重要です。 投資家の目には、EPS が高いほど価値が高いことを示します。株価に比べて企業の利益が高いと考える場合、投資家はその企業の株式により多く支払うことになります。
1 株当たり利益 (EPS) とは何ですか?
1 株あたりの利益 (EPS) は、次のように計算されます。会社の利益は、その普通株式の発行済株式数で割られます。 これらの計算によって得られる数値は、会社の収益性を示しています。 企業の EPS が高いほど、収益性が高いと考えられます。
EPS はどのように計算されますか?
1 株あたりの利益は、純利益、つまり利益または収益を利用可能な株式で割って計算されます。 より正確な計算を行いたい場合は、オプション、転換社債、またはワラントを通じて作成できる株式の分子と分母を調整します。 また、方程式の分子は、継続操作用に調整されている場合、より関連性があることにも注意してください。
企業の EPS を計算するには、貸借対照表と損益計算書を取得する必要があります。 それらを使用して、普通株式の期末数、優先株式に支払われた配当 (存在する場合)、および純利益または利益を見つけます。 ただし、株式数は時間の経過とともに変化する可能性があるため、レポート期間全体の加重平均普通株式数を使用すると、計算がより正確になることに注意してください。
発行済み株式の加重平均数の計算には、株式の配当または分割を忘れずに含めてください。 また、期末の発行済株式数を使用して計算を簡略化することもできます。
EPS はどのように使用されますか?
EPS がなければ、企業の収益性を絶対的に判断することはできません。 これは、会社の価値を判断する際に採用される最も重要な指標の 1 つです。 EPS は、株価収益率 (P/E) の評価比率を計算する上でも重要な要素です。 「P/E」の「E」はEPSです。 企業の株価を 1 株あたりの利益で割ると、市場がその利益の 1 ドルに対して支払う意思があるかがわかります。
EPS は、投資対象の銘柄を選択する場合にも役立ちます。 インタラクティブ トレーダーは、EPS の高い銘柄を選択し、それらへの投資方法を説明するのに役立ちます。 EPS と株価を比較して、利益の価値を正確に判断し、選択した株式の将来の成長について投資家がどのように感じているかを評価する方法を紹介します。
希薄化EPSとベーシックEPSの違いは何ですか?
基本EPSは、会社の純利益を発行済株式数で割ったものです。 企業の利益について読むとき、これは通常、企業に関するレポートで目にする数字です。 その名前が示すように、ベーシック EPS は EPS の最も単純な定義です。 対照的に、希薄化後 EPS には、会社の発行済株式数のより複雑な定義が含まれます。 したがって、希薄化後 EPS は、基本 EPS と同じか、それよりも低くなります。 希薄化後 EPS には、現在発行されていないが、ストック オプションやその他の転換証券が行使された場合に発行される株式が含まれます。
EPS と調整後 EPS の違いは何ですか?
その名前が示すように、調整済み EPS は、アナリストが分子を調整するタイプの EPS 計算です。 通常、アナリストは非経常と見なされる純利益の構成要素を追加または削除します。 ある会社の純利益が、たった 1 つの販売が成功したために増加したとします。 この場合、アナリストは、売却が繰り返されていないことを確認し、この売却による収益を差し引いて、会社の純利益を小さくする可能性があります。 この場合、調整後 EPS は基本 EPS よりも低くなります。
EPS のいくつかの制限
投資を行うために EPS を見る場合、注意点があります。この測定には欠点があります。 EPS には特定の方法があります。企業は株式を買い戻し、発行済株式数を減らし、さらには収益レベルが同じでも EPS 数を増やします。 また、EPS は株価を考慮していないことに注意してください。 したがって、EPS を見ても、会社の株式が過大評価されているか過小評価されているかを理解することはできません。