Este artigo explica o que faz o Índice S&P 500 se destacar entre outros índices. Antes de elaborarmos o S&P 500, no entanto, uma breve definição de um índice é necessária.

Um índice é um método para avaliar o desempenho de um grupo de ativos. Via de regra, os índices medem o desempenho de um grupo de valores mobiliários destinados a replicar uma área específica do mercado. Estes podem ser os chamados índices de base ampla que acompanham todo o mercado. Os índices também podem ser mais especializados, avaliando uma indústria ou um segmento específico.

O que é o índice S&P 500?

O índice em discussão é chamado de Standard & Poor’s 500 Index, ou simplesmente S&P 500. É um índice das 500 maiores empresas dos EUA que são negociadas publicamente. O índice é ponderado pela capitalização de mercado; ou seja, é um tipo de índice em que seus componentes individuais são incluídos em valores correspondentes à sua capitalização de mercado total, abreviada como “valor de mercado”.

Quais empresas são elegíveis para inclusão no S&P 500?

Observe que o S&P 500 não é uma lista de exatamente 500 empresas americanas por capitalização de mercado, pois existem outros critérios pelos quais as empresas são incluídas no índice. Para ser elegível para inclusão no índice S&P 500, uma empresa deve atender aos seguintes critérios:

• Ser uma empresa americana;
• Ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 11,8 bilhões;
• Ser altamente líquido;
• Ter uma flutuação pública de pelo menos 10% de suas ações em circulação;
• Os ganhos do trimestre mais recente e a soma dos ganhos dos quatro trimestres consecutivos devem ser positivos.

Quais empresas estão listadas no S&P 500?

O índice S&P 500 é visto como o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA. O Índice não fornece a lista completa de 500 empresas, muitas das quais incluem empresas de tecnologia e financeiras. As dez principais empresas do S&P 500 por ponderação do índice são as seguintes:

1. Apple (AAPL), a ponderação do índice é de 5,9%.
2. Microsoft (MSFT), a ponderação do índice é de 5,4%.
3. Amazon.com, a ponderação do índice é de 4,2%.
4. Facebook, (aka Meta Platforms) (FB), a ponderação do índice é de 2,2%.
5. Alphabet (GOOGL), a ponderação do índice é de 2,0%.
6. Alphabet (GOOG), a ponderação do índice é de 2,0%.
7. Tesla (TSLA), a ponderação do índice é de 1,5%.
8. Berkshire Hathaway (BRK.B), a ponderação do índice é de 1,5%.
9. JPMorgan (JPM0, ponderação do índice é de 1,3%.
10. Johnson & Johnson (JNJ), a ponderação do índice é de 1,2%.

Embora muitas dessas empresas mencionadas acima possam ser nomes familiares, uma ampla familiaridade popular não é um requisito. Isso significa que o índice também inclui empresas menos conhecidas, desde que atendam aos critérios de inclusão no índice.

O que há dentro do índice S&P 500?

Existem onze setores incluídos no índice S&P 500, de acordo com o Global Industry Classification Standard:

• Energia
• Materiais
• Industriais
• Consumidor discricionário
• Bens de consumo
• Assistência médica
• Finanças
• Tecnologia da Informação
• Serviços de comunicação
• Imobiliária
• Serviços de utilidade pública

Esses setores são divididos em 24 grupos industriais, 69 indústrias e 158 subindústrias. O S&P 500 representa mais de 83% da capitalização total do mercado de ações doméstico dos EUA. O S&P Composite 1500, que compreende o S&P 500, S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600, representa mais de 90% do S&P TMI (Total Market Index).

História do S&P 500

A origem do S&P 500 remonta a 1923, quando a Standard & Poor’s introduziu índices que incluíam 233 empresas espalhadas por 26 setores. O S&P 500, como é agora conhecido, foi lançado em 1957. O S&P 500 é considerado um proxy para o mercado de ações dos EUA. É a única referência do mercado de ações que serve como um indicador econômico no The Conference Board Leading Economic Index. Representa o desempenho do mercado de ações dos EUA nesse contexto desde 1968.

Construção do Índice S&P 500

Para calcular o valor de mercado de uma empresa, é preciso multiplicar o preço atual das ações pelas ações em circulação; ou seja, aquelas ações que constam do balanço patrimonial de uma empresa na rubrica Capital Social. Observe que o S&P usa apenas ações em circulação livre ou ações que são negociadas pelo público. O S&P 500 ajusta o limite de cada empresa para compensar as emissões de novas ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor.

Os investidores podem calcular quanto uma determinada empresa pesa no índice. Essa informação é importante: se uma ação sobe ou desce, os investidores, calculando seu peso, podem entender se ela pode impactar o S&P 500 como um todo. Uma empresa com ponderação de 15% afetará o valor do S&P 500 mais do que uma empresa com ponderação de 1%.

S&P 500 Most Recent Rebalancing

O S&P 500 foi rebalanceado pela última vez em 12 de março de 2021. O rebalanceamento entrou em vigor em 22 de março de 2021, antes da abertura dos mercados. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) foram incluídas na lista de empresas S&P 500. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) e Voter (VNT) foram riscados da lista.

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A seguir, explicamos por que e como o lucro por ação (EPS) é calculado. Como o LPA é uma métrica amplamente utilizada para estimar o valor corporativo, entender esse conceito é útil e importante. Aos olhos dos investidores, um LPA mais alto indica um valor maior: eles pagarão mais pelas ações de uma empresa se acharem que a empresa tem lucros maiores em relação ao preço de suas ações.

O que é lucro por ação (EPS)?

O lucro por ação (EPS) é calculado da seguinte forma: o lucro de uma empresa é dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número obtido por esses cálculos mostra o quanto uma empresa é lucrativa. Quanto maior o LPA de uma empresa, mais lucrativa ela é.

Como o EPS é calculado?

O valor do lucro por ação é calculado como lucro líquido, ou seja, lucros ou ganhos, dividido pelas ações disponíveis. Se você quiser fazer um cálculo mais refinado, ajuste o numerador e o denominador para ações que podem ser criadas por meio de opções, dívida conversível ou warrants. Observe também que o numerador da equação também é mais relevante se for ajustado para operações contínuas.

Quando você deseja calcular o lucro por ação de uma empresa, precisa obter seu balanço e demonstração de resultados. Use-os para encontrar o número de ações ordinárias no final do período, os dividendos pagos às ações preferenciais, se existirem, e o lucro ou lucro líquido. Mas observe que seus cálculos serão mais precisos se você usar um número médio ponderado de ações ordinárias durante o período do relatório, porque o número de ações pode mudar com o tempo.

Lembre-se de incluir no cálculo do número médio ponderado de ações em circulação quaisquer dividendos ou desdobramentos de ações. Você também pode simplificar o cálculo usando o número de ações em circulação no final de um período.

Como o EPS é usado?

Você não pode determinar a lucratividade de uma empresa de forma absoluta sem EPS. É uma das métricas mais importantes empregadas para determinar quanto vale a empresa. O EPS também é um componente importante do cálculo do índice de avaliação preço-lucro (P/L). “E” em “P/E” é EPS. Quando você divide o preço das ações de uma empresa por seus ganhos por ação, você verá quanto o mercado está disposto a pagar por cada dólar de seus ganhos.

O EPS também é útil se você deseja escolher ações nas quais investir. Os Interactive Traders podem ajudá-lo a escolher ações com alto LPA e explicar como investir nelas. Mostraremos como comparar o LPA com o preço da ação para que você possa determinar o valor dos ganhos com precisão e avaliar como os investidores se sentem em relação ao crescimento futuro da ação escolhida.

Qual é a diferença entre EPS diluído e EPS básico?

O LPA básico é o lucro líquido da empresa dividido por suas ações em circulação. Quando você lê sobre os lucros das empresas, esse é o número que costuma ver nos relatórios sobre elas. Como o próprio nome sugere, EPS básico é a definição mais simples de EPS. O LPA diluído, por outro lado, inclui uma definição mais complexa das ações da empresa em circulação. O EPS diluído é, portanto, menor ou igual ao EPS básico. O lucro por ação diluído inclui ações que não estão atualmente em circulação, mas podem estar se opções de ações e outros títulos conversíveis forem exercidos.

Qual é a diferença entre EPS e EPS ajustado?

Como o próprio nome sugere, LPA ajustado é um tipo de cálculo de LPA no qual o analista faz alguns ajustes no numerador. Normalmente, os analistas adicionariam ou removeriam componentes do lucro líquido considerados não recorrentes. Suponha que o lucro líquido de uma empresa tenha crescido devido a uma única venda bem-sucedida. Nesse caso, os analistas, vendo que a venda não foi recorrente, podem deduzir o valor dessa venda e, com isso, tornar o lucro líquido da empresa menor. Se isso acontecer, o EPS ajustado será menor do que o EPS básico.

Algumas Limitações do EPS

There is a caveat when you look at EPS to make an investment: this measure has drawbacks. There are certain ways to play with EPS: companies buy back stocks, reduce the number of shares outstanding, and even increase the EPS number, even though the level of earnings remains the same. Also, note that EPS does not take into account the price of the share. Hence, by looking at EPS, you cannot understand whether a company’s stock is overvalued or undervalued.